劣後債

 
ソフトバンクグループ
米ドル建 永久劣後特約付社債
初回コール
までの期間
7年5ヶ月
固定利率
(年率/税引前)
6.875% ※
初回コール利回り
(年率/税引前)
5.421%
2020/2/21 9:00時点
※初回コール日までの固定利率です。 それ以降は変動利率となります。

本日のご案内

参考為替レート
2020/2/21 12:00〜15:00
購入単価
2020/2/21 9:00時点
初回コール利回り
(年率/税引前)
1米ドル= 112.02

(スプレッド0円適用後)

108.755%5.421 %

※上記は参考為替レートです。適用為替レートと異なります。
※相場の変動等により、上記注文受付可能時間帯であっても、注文をお受けできない場合がございます。
※購入単価は変動する可能性がございます。
※初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出されたものであり、繰上償還されなかった場合の所有期間利回りは異なったものになります。

 

本商品のポイント

◎固定利率


2027年7月までは額面の6.875%(年率、税引前、米ドル建ベース)の利金を毎年受け取れます。
(初回コール日以降は変動利率になります。)

◎永久劣後債


永久劣後債とは、企業が発行する社債の一種で、発行体の倒産・清算時における元利金の支払順位(債務弁済順位)が一般債務よりも低く、償還期限の定めがない債券です。 本永久劣後債は普通株式より債務弁済順位が高いですが、一般の債務及び2014年・15年に同社が発行した劣後債に対して劣後しております。 一方、その特約が付いていることにより通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。

◎繰上償還


本永久劣後債は償還期限は設けられていません。2027 年7 月19 日以降、半年毎に発行体の任意で繰上償還される可能性があります。 また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本債券の買戻しを行い 残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の 任意で繰上償還される可能性があります。繰上償還となった場合の償還金額は、額面価格の100%となります。

◎利払繰延


極端に発行体の財務状況が悪化した場合等は発行体の任意で利払金が支払われないことがありますが、支払われなかった利払金は、次回以降に合算して支払われます。

◎格付


本永久劣後債は投資不適格格付(投機的格付)です。 一方で格付が低い債券であるため、通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。

永久劣後債のイメージ図

弁済順位

「弁済順位」
発行体が破綻した場合に
残余財産を弁済する優先順位

※ 左記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり、必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。

初回コール利回りとは?

初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです。繰上償還時は額面の100%で償還されます。「購入単価」「残存年数」「固定配当率」「償還価格」をもとに算出されます。

108.755%

2020/2/21 9:00時点
6.875
2027年7月19日
2020/2/21 9:00時点5.421

初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです。 繰上償還時は額面の100%で償還されます。「購入価格」「残存年数」「固定配当率」「償還価格」をもとに算出されます。

商品概要 (2020/2/21 9:00時点)

有価証券の
種類及び名称
ソフトバンクグループ 米ドル建 永久劣後特約付社債(利払繰延条項付)
発行地および
上場市場
【発行】ユーロ 市場
【上場市場】シンガポール証券取引所、その他
利払日 年2回(毎年1/19、7/19)
発行日 2017年7月12日 償還期限 なし
格付け(注1)
2020年1月14日現在
【発行体格付】Ba1(Moody's)/BB+(S&P) 【証券格付】Ba3(Moody's)/B+(S&P) 
初回コール日 2027年7月19日
利率及び利払金
の決定方法

(※)利率は全て年率換算、税引前の建て通貨ベースでの値を表示しています。
(1) 2027年7月18日まで
  固定利率:年率6.875%(ISMA30/360ベース)
(2) 2027年7月19日以降 2042年7月18日まで
  変動利率:5年米ドルICEスワップレート(注2) +4.854%(ISMA30/360ベース)
(3) 2042年7月19日以降
  変動利率:5年米ドルICEスワップレート+5.604%(ISMA30/360ベース)

(※) 極端に財務状況が悪化した場合等、利払繰延条項に従い、発行体の任意で利払金が支払われないことがあります。一旦、支払われなかった利払金は、次回以降に合算して支払われます。
繰上償還 2027年7月19日以降、半年毎に発行体の任意で繰上償還可能。また、税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合、発行体が本永久劣後債の買戻しを行い残存発行額が著しく減少した場合、発行体の支配権が変更された場合など特別な事象が発生した場合などは、発行体の任意で繰上償還可能。繰上償還金額は、額面価格の100%
購入単位 200,000米ドル以上100000米ドル単位 初回コール利回り
(年率/税引前)
(現地通貨ベース)
5.421%
(注) 初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出されたものであり、繰上償還されなかった場合の所有期間利回りは異なったものになります。
購入単価 108.755
受渡日 2020年2月26日
受託会社又は
預託機関
Bank of New York Mellon/London 担保又は保証に
関する事項
特になし
他の証券との
弁済順位の関係
本永久劣後債は、ソフトバンクグループ社の清算手続き等において、一般の債務(同社が2014年及び2015年に発行した劣後債を含む)に劣後し、同社が2016年に発行した永久劣後特約付社債(利払繰延条項付)及び最上位の優先株式(今後発行した場合)と実質的に同順位として扱われ、普通株式に優先する。

外国証券情報はこちらをご覧ください。

  1. 格付は、金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない無登録格付業者によるものです。
    無登録格付けに関する留意点につきましては、無登録格付に関する説明書をご覧下さい。
  2. ICEスワップレート:金利スワップのベンチマークとしてグローバルで使用されています。なお、ICEスワップレートは今後公表が停止 される可能性があります。公表が停止された場合には、別の金利指標に代替されることになります。

シミュレーション

本シミュレーションはあくまでもご参考情報としてご提供するものです。
ご利用に当たっては、必ず後述の 【シミュレーションの注意事項】をご確認ください。
※購入単価は、お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。

商品名

ソフトバンクグループ 米ドル建 永久劣後特約付社債(利払繰延条項付)

参考購入単価

108.755 (2020/2/21 9:00時点)

参考購入為替レート

1米ドル=112.02 円
[スプレッド0円適用後] (2020/2/21 12:00〜15:00)

購入予定額面(USD)

購入額面を入力してください。

(注)半角数字のみ、「,」(カンマ)と通貨単位は入れずにご入力ください。
ドル(200,000USD以上100,000USD単位)

(1)概算購入時必要金額(円貨)

24,529,000

(2)1回当たり受取予定利金(税引後)

613,136

(3)受取予定利金合計額(税引後)
※初回コール日(2027年7月19日)

9,197,043
    【シミュレーションの注意事項】
  • 本シミュレーションは、売出債券の購入のお申込みをご検討いただく際の参考情報として、概算購入時必要金額(円貨)等を「参考購入単価」及び「参考購入為替レート」 等を用いて算出しています。
  • 本シミュレーションにおける「参考購入単価」及び「参考購入為替レート」と実際の「購入単価」及び「購入適用為替レート」は異なります。
  • 概算購入時必要金額(円貨)はあくまでも概算値であり、実際の購入時受渡金額等を確定・保証するものではありません。あくまでもご投資判断の参考情報としてご利用ください。
  • 「購入単価」及び「参考購入為替レート」等のお取引条件は様々な要因により随時変動しますので、実際のお取引に当たっては必ずお取扱店にてご確認の上、ご判断ください。
  • 為替レートは随時変動します。したがって、これらの予定金額は、実際の金額と異なり、為替が大きく円高に振れた場合などには、円貨ベースでは受取予定金額を大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください。
  • 本シミュレーションにおいては、利金は税金控除後の金額で表示しております。なお、適用される税制及び税率等については、今後変更される場合があります。

お問い合わせ

債券に関するお問合わせは、下記フリーダイヤルまでお気軽にお問合わせください。

フリーダイヤル0120-51-6766 償還乗換為替手数料優遇サービス 外国債券情報サイト(ホームページ未掲載)のご案内 外貨送金手数料キャッシュバック

参考為替レート

出所:各国中央銀行
※2020/02/21 8時50分時点

永久劣後特約付社債投資に関してのリスクについて

金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります。

【為替変動リスク】本永久劣後債は、米ドル建てです。為替市場動向によっては、投資元本を大きく割り込むことがあり、売却する場合に損失を生じることがあります。
【価格変動リスク】 本永久劣後債の途中売却価格は、主に金利動向の影響およびクレジット市場の動向を受けて上下します。これにより期中の時価が投資元本を大きく割り込むことがあり、売却する場合には損失を生じることがあります。
【信用リスク】 本永久劣後債には発行者の信用状況の変化によるリスクがあります。信用状況の変化は発行者の経営・財務状況の変化によって、あるいは、これに対する外部評価の変化によって価格が変動することにより、投資元本を割り込む可能性があります。また、これらにより、利払金の支払いが繰延される可能性があります。
【利率変動リスク】 本永久劣後債の利払金は、当初一定の期間については固定されていますが、それ以降の利率は市場金利の水準によって変動します。
【流動性リスク】 本永久劣後債は株式等と同様に満期はなく、換金をご希望の際には店頭市場における相対取引又は上場金融商品取引所における委託取引でご売却いただくことになります。本永久劣後債については、店頭市場においては、現状では活発に取引されていますが(金融商品取引所においては実質的な取引はほぼないのが現状です)、市場環境の変化により流動性が低下し、売却希望時に直ちに売却換金することが困難な場合があります。また、途中売却される場合、発行者の信用力や市場環境、需給などによって売却価格が投資元本を下回ることがあります。
【利払繰延条項に関するリスク】本永久劣後債は、あらかじめ固定利率および変動利率が示されていますが、 それら利率の通りに支払われることが保証されているものではなく、発行者の業績をはじめとした財務・経営・ 信用状況等の変化等によっては、利払繰延条項に従い、発行者の任意で利金が支払われないことがあります。
【発行者による任意繰上償還リスク】 発行者は初回コール日以降に半年毎に発行者の任意で償還させる権利を有します(コール条項)。任意繰上償還は原則として100%の額面価額で行われますので、購入単価によっては投資元本を割り込み、損失が生じることがあります。また、任意繰上償還となった場合、本商品が任意繰上償還されない場合に期待される利回り等の運用成果を得られない可能性(再投資リスク)があります。なお、任意繰上償還の権利行使は発行者の判断によるものであり、任意繰上償還の有無、あるいはその時期についてなんら保証がなく、任意繰上償還されない場合には満期がないため換価は売却による方法のみとなります。
【カウンターパーティーリスク】 発行体、支払代理人、預託機関、販売会社等に何らかの事由が生じることにより、利払金支払いの遅延、もしくは証券の中途売却に支障が生じる場合がございます。

 お取引にあたってのご注意事項について

 無登録格付について


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