(既発)劣後債

 
楽天グループ
米ドル建 永久劣後特約付社債
初回コール
までの期間
9年10カ月
固定利率
(年率/税引前)
6.25% ※
初回コール利回り
(年率/税引前)
4.678%
2021/7/21 9:00時点
楽天グループ
米ドル建 永久劣後特約付社債
初回コール
までの期間
9年10カ月
固定利率
(年率/税引前)
6.25% ※
初回コール利回り
(年率/税引前)
4.678%
2021/7/21 9:00時点
※初回コール日までの固定利率です。 それ以降は変動利率となります。
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本日のご案内

参考為替レート
2021/7/21 12:00時点
1米ドル(USD)= 109.90 円(スプレッド0円適用後)
購入単価
2021/7/21 9:00時点
112.17%
初回コール利回り
(年率/税引前)
4.678 %

※お取引条件(購入価格・利回り・購入時適用為替レート等)は日中も変動します。
※販売数量には限りがあります。完売の際はご容赦ください。
※参考為替レートはご参考情報です。買付時適用為替レートと異なります。買付金額により買付為替スプレッドが優遇される場合があります。
※相場の変動等により、注文受付可能時間帯であっても、注文をお受けできない場合がございます。
※購入単価は、お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。購入単価は日中も変動します。
※初回コール利回りは、上記購入単価でお買付けいただき、初回コール日に繰上償還される前提で算出したものであり、繰上償還されなかった場合の所有期間利回りは異なったものになります。

 

本商品のポイント

◎固定利率


2031年4月 までは額面の6.25%(年率、税引前、米ドル建ベース)の利金を毎年受け取れます。
(初回コール日以降は変動利率になります。)

◎永久劣後債


永久劣後債とは、企業が発行する社債の一種で、発行体の倒産・清算時における元利金の支払順位(債務弁済順位)が一般債務よりも低く、償還期限の定めがない債券です。 本永久劣後債は普通株式より債務弁済順位が高いですが、 一般の債務に対して劣後しております。 一方、その特約が付いていることにより通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。

◎繰上償還


発行者は2026 年4 月22 日以降、2031 年4 月21 日まで、発行者の任意で償還させる権利を有します。また、発行者は初回コール日以降、半年毎に発行者の任意で償還させる権利を有します(コール条項)。初回コール日以降の任意繰上償還は原則として100%の額面価額で行われますので、購入単価によっては投資元本を割り込み、損失が生じることがあります。また、任意繰上償還となった場合、本商品が任意繰上償還されない場合に期待される利回り等の運用成果を得られない可能性(再投資リスク)があります。なお、任意繰上償還の権利行使は発行者の判断によるものであり、任意繰上償還の有無、あるいはその時期についてなんら保証がなく、任意繰上償還されない場合には満期がないため換価は売却による方法のみとなります。

◎利払繰延


極端に発行体の財務状況が悪化した場合等は発行体の任意で利払金が支払われないことがありますが、支払われなかった利払金は、次回以降に合算して支払われます。

◎格付


本永久劣後債は投資不適格格付(投機的格付)です。 一方で格付が低い債券であるため、通常の社債よりも利回りは相対的に高めに設定されます。

【 動画 】5分で分かる劣後債

永久劣後債のイメージ図

弁済順位

「弁済順位」
発行体が破綻した場合に
残余財産を弁済する優先順位

※ 左記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり、必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。

※ 上記の内容は資本性証券の一般的な特性 を単純化して例示したものであり、必ずしも 各カテゴリーの全ての証券が左記の通りとは 限りません。

初回コール利回りとは?

初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです。繰上償還時は額面の100%で償還されます。「購入単価」「残存年数」「固定配当率」「償還価格」をもとに算出されます。

112.17%

2021/7/21 9:00時点
6.25
2031年4月22日
2021/7/21 9:00時点
4.678

初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出された利回りのことです。繰上償還時は額面の100%で償還されます。「購入価格」「残存年数」「固定配当率」「償還価格」をもとに算出されます。

※上図はあくまでイメージであり、将来の債券価格の動向等を示唆・保証するものではございません。

商品概要 (2021/7/21 9:00時点)

有価証券の
種類及び名称
楽天グループ 米ドル建 永久劣後特約付社債 6.250%(利払繰延条項付)
発行地および
上場市場
【発行】ユーロ 市場
【上場市場】シンガポール証券取引所、その他
利払日 年2回(毎年4/22、10/22)
発行日 2021年4月15日 償還期限 なし
格付け(注1)
2021年5月24日現在
【発行体格付】(S&P)BBB-/ (R&I)A- 【証券格付】BB-(S&P)/ BBB(R&I) 
初回コール日 2031年4月22日
利率及び利払金
の決定方法

(※)利率は全て年率換算、
税引前の建て通貨ベース
での値を表示しています。
(1) 2031年4月21日 まで
固定利率:年率6.25%(ISMA30/360ベース)
(2) 2031年4月22日以降 2051年4月21日まで
  変動利率:5年米国国債利回り +4.854%(ISMA30/360ベース)
(3) 2051年4月22日以降
  変動利率:5年米国国債利回り+5.706%(ISMA30/360ベース)

(※) 極端に財務状況が悪化した場合等、利払繰延条項に従い、発行体の任意で利払金が支払われないことがあります。一旦、支払われなかった利払金は、次回以降に合算して支払われます。
繰上償還 (1)2026年4月22日以降、2031年4月21日まで発行体の任意で繰上償還可能。償還金額は、額面価格の100%もしくは本債券の現在価値のいずれか大きい方。
(2)2031年4月22日以降、半年毎に発行体の任意で繰上償還可能。償還金額は、額面価格の100%。
(3)税制が変更された場合、格付方法が変更された場合、会計方法が変更された場合など特別な事象が発生した場合などには、発行体の任意で繰上償還可能。償還金額は、2031年4月21日までに償還する場合は額面価格の101%、2031年4月22日以降に償還する場合は額面価格の100%。
購入単位 200,000米ドル以上100,000米ドル単位 初回コール利回り
(年率/税引前)
(現地通貨ベース)
4.678%
(注) 初回コール利回りとは、初回コール日に繰上償還される前提で算出されたものであり、繰上償還されなかった場合の所有期間利回りは異なったものになります。
購入単価 112.17
受渡日 2021年7月27日
受託会社又は
預託機関
Citibank, N.A., London Branch 担保又は保証に
関する事項
特になし
他の証券との
弁済順位の関係
本社債権者は、 楽天グループ株式会社 の清算手続等において、上位債務に劣後し、基金の払戻しに優先する範囲においてのみ権利を有する。

外国証券情報は こちら をご覧ください。

  1. 格付は、金融商品取引法第66条の27の登録を受けていない無登録格付業者によるものです。
    無登録格付けに関する留意点につきましては、無登録格付に関する説明書をご覧下さい。

シミュレーション

本シミュレーションはあくまでもご参考情報としてご提供するものです。
ご利用に当たっては、必ず後述の 【シミュレーションの注意事項】をご確認ください。
※購入単価は、お客様が店頭取引により買付ける場合の価格を表示しています。

商品名

楽天グループ 米ドル建 永久劣後特約付社債 6.250%(利払繰延条項付)

参考購入単価

112.17 
(2021/7/21 9:00時点)

参考購入
為替レート

1米ドル=109.90
[スプレッド0円適用後]
(2021/7/21 12:00時点)

購入予定
額面(USD)

購入額面を入力してください。

(注)半角数字のみ、「,」(カンマ)と通貨単位は入れずにご入力ください。
ドル
(200,000USD以上100,000USD単位)

(1)概算購入時必要金額(円貨)

25,022,000

(2)1回当たり受取予定利金(税引後)

546,838

(3)受取予定利金合計額(税引後)
※初回コール日(2031年4月22日)

10,936,766
    【シミュレーションの注意事項】
  • 本シミュレーションは、永久劣後債の購入のお申込みをご検討いただく際の参考情報として、概算購入時必要金額(円貨)等を「参考購入単価」及び「参考購入為替レート」 等を用いて算出しています。
  • 本シミュレーションにおける「参考購入単価」及び「参考購入為替レート」と実際の「購入単価」及び「購入適用為替レート」は異なります。
  • 概算購入時必要金額(円貨)はあくまでも概算値であり、実際の購入時受渡金額等を確定・保証するものではありません。あくまでもご投資判断の参考情報としてご利用ください。
  • 「購入単価」及び「参考購入為替レート」等のお取引条件は様々な要因により随時変動しますので、実際のお取引に当たっては必ずお取扱店にてご確認の上、ご判断ください。
  • 為替レートは随時変動します。したがって、これらの予定金額は、実際の金額と異なり、為替が大きく円高に振れた場合などには、円貨ベースでは受取予定金額を大きく下回ることになる可能性もありますのでご注意ください。
  • 本シミュレーションにおいては、利金は税金控除後の金額で表示しております。なお、適用される税制及び税率等については、今後変更される場合があります。

お問い合わせ

債券に関するお問合わせは、下記フリーダイヤルまでお気軽にお問合わせください。

 お取引にあたってのご留意事項について

  • 永久劣後債を当社との相対取引により購入する場合は、購入対価のみお支払いいただきます。
  • 永久劣後債のお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の適用はありません。従って、クーリング・オフの対象になりません。
  • お取引にあたりましては、契約締結前交付書面、外国証券情報および投資確認書にて、商品性及びリスク等をよくご確認の上、投資家ご自身でご判断いただきま すようお願いいたします。
  • 永久劣後債の購入に当たっては、経過利子をご負担いただきます。

 永久劣後特約付社債投資に関してのリスクについて

金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動などにより損失が生ずるおそれがあります。

【為替変動リスク】当ページに記載の永久劣後債は、米ドル建てです。為替市場動向によっては、投資元本を大きく割り込むことがあり、売却する場合に損失を生じることがあります。
【価格変動リスク】 永久劣後債の途中売却価格は、主に金利動向の影響およびクレジット市場の動向を受けて上下します。これにより期中の時価が投資元本を大きく割り込むことがあり、売却する場合には損失を生じることがあります。
【信用リスク】 永久劣後債には発行者の信用状況の変化によるリスクがあります。信用状況の変化は発行者の経営・財務状況の変化によって、あるいは、これに対する外部評価の変化によって価格が変動することにより、投資元本を割り込む可能性があります。また、これらにより、利払金の支払いが繰延される可能性があります。
【利率変動リスク】 永久劣後債の利払金は、当初一定の期間については固定されていますが、それ以降の利率は市場金利の水準によって変動します。
【流動性リスク】 永久劣後債は株式等と同様に満期はなく、換金をご希望の際には店頭市場における相対取引又は上場金融商品取引所における委託取引でご売却いただくことになります。永久劣後債については、店頭市場においては、現状では活発に取引されていますが(金融商品取引所においては実質的な取引はほぼないのが現状です)、市場環境の変化により流動性が低下し、売却希望時に直ちに売却換金することが困難な場合があります。また、途中売却される場合、発行者の信用力や市場環境、需給などによって売却価格が投資元本を下回ることがあります。
【利払繰延条項に関するリスク】永久劣後債は、あらかじめ固定利率および変動利率が示されていますが、それら利率の通りに支払われることが保証されているものではなく、発行者の業績をはじめとした財務・経営・信用状況等の変化等によっては、利払繰延条項に従い、発行者の任意で利金が支払われないことがあります。
【発行者による任意繰上償還リスク】発行者は2026年4月22日以降、2031年4月21日まで、発行者の任意で償還させる権利を有します。また、発行者は初回コール日以降、半年毎に発行者の任意で償還させる権利を有します(コール条項)。初回コール日以降の任意繰上償還は原則として100%の額面価額で行われますので、購入単価によっては投資元本を割り込み、損失が生じることがあります。また、任意繰上償還となった場合、本商品が任意繰上償還されない場合に期待される利回り等の運用成果を得られない可能性(再投資リスク)があります。なお、任意繰上償還の権利行使は発行者の判断によるものであり、任意繰上償還の有無、あるいはその時期についてなんら保証がなく、任意繰上償還されない場合には満期がないため換価は売却による方法のみとなります。

 無登録格付について


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